8月8日，珠海市南特金属科技股份有限公司(以下简称“南特科技”)将在北交所IPO上会，领受上市委的面审。

本次IPO，公司拟召募资金28600万元，分离用于安徽中特高端精密配件分娩基地二期名目和珠海南特机加扩产及研发才气教会名目，其中前者照旧赢得环评批复。

IPO日报发现，公司比年来功绩不休增长，但“大客户依赖症”并未放松。公司的研发插足比例远不足同业业可比公司。奇怪的是，招股书中公司高管的资历差错频出……

功绩依赖好意思的、格力

据悉，南特科技是一家主要从事精密机械零部件研发、分娩和销售的高新时刻企业。过程多年的发展改进与时刻积淀，公司已酿成从模具遐想、熔真金不怕火锻造到精密加工的全套分娩工艺，居品可诳骗于空调压缩机零部件、汽车零部件等细分限制。

当今，蔡恒获胜握有公司54458574股股份，占刊行前总股本的48.82%，且担任公司董事长，对公司激动大会的决策能产生紧要影响，是公司的控股激动、骨子适度东谈主。

受益于下流空调及汽车等行业景气度不休教会，2022-2024年(下称“论述期”)，公司贸易收入分离为83367.61万元、93834.31万元和103086.41万元，包摄于母公司通盘者的扣除非时常性损益后的净利润分离为4396.08万元、8218.66万元及9469.06万元。合座呈增长趋势。

公司的毛利率主要受材料价钱变动、公司新建产能投放、动力价钱变动、加工费变动等成分影响，主要呈现高潮趋势，但合座略低于同业业可比公司平均水平。论述期内，同业业可比公司毛利率均值分离为21.94%、23.21%、21.62%，公司毛利率分离为19.51%、22.28%和22.65%，前两年均低于均值。

联系词，公司功绩高度依赖前五大客户。

论述期内，公司前五大客户的销售收入占贸易收入的比例分离为89.20%、86.35%、87.78%，主要客户相对靠拢。公司下流行业具有靠拢度较高的特色，以好意思的集团、格力电器为代表的龙头企业占据空调压缩机行业主要阛阓份额，且阛阓靠拢度呈逐年高潮趋势。

比年来，公司有纯粹一半的收入依赖好意思的集团，约三分之一的收入来自格力电器。

论述期内，南特科技主要向好意思的集团和格力电器销售“铸件及精密件”。公司各期对好意思的集团的销售金额占贸易收入比例分离为52.17%、46.23%、45.46%，对格力电器的销售金额占比分离为27.44%、33.15%、35.25%。两大客户遐想产生销售收入分离占当期贸易收入的80.71%、79.38%、79.61%，“大客户依赖”病症彰着。

值得持重的是，格力电器不仅是南特科技大客户，也长年占据着第一大供应商之位。

论述期内，南特科技向格力电器采购的“铸件”金额分离12758.85万元、11924.22万元、13722.26万元，分离占当期采购总数的26.15%、24.06%、24.67%。

高管经历对不上号

在研发方面，南特科技的研发插足在同业可比公司中垫底，研发用度率也长久在平均值以下。

论述期内，南特科技研发用度金额分离为1956.12万元、2142.51万元、2389.93万元，占贸易收入的比重分离为2.35%、2.28%和2.32%。断绝招股书(上会稿)出具日，南特科技已赢得15项发明专利。

南特科技将劝诱精密、百达精工、华翔股份列为同业业可比公司。但同时，上述3家同业业可比公司研发用度率均值分离为3.69%、3.76%和3.69%，各期数据均高于公司阐明。

股权信息方面，蔡恒获胜握有公司54458574股股份，占刊行前总股本的48.82%，且担任公司董事长，对公司激动大会的决策能产生紧要影响，是公司的控股激动、骨子适度东谈主。

需要持重的是，公司在信息败露方面似乎不太准确。

据招股书中公司董事前容，1992年至1996年，王为光于山东省汽车工业集团公司担任分娩处科长；1996年至2000年，于山东大宇汽车零部件有限公司担任采购部长、分娩部长；2001年至2018年，于青岛想达瑞机械有限公司担任董事；2018年于今，于中税企业盘问集团有限公司担任集团总裁兼山东公司总司理。

联系词，记者在天眼查上发现这几家公司的建偶然间和王为光的赴任时候有进出。

山东省汽车工业集团公司设立2004年5月28日，现已刊出。按照这个时候，这家公司尚未设立，王为光就照旧担任分娩处科长了吗？

此外，2001年至2018年，王为光在青岛想达瑞机械有限公司担任董事。但骨子上，王为光“任职”了7年后，这家公司才设立。

天眼查线路，青岛想达瑞机械有限公司设立于2011年2月。

这是否意味着kaiyun.com，公司败露公司高管的个东谈主资历出错了？